Les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) sont intégrés par 85 % des investisseurs institutionnels dans leurs décisions, selon une étude de BNP Paribas. Pourtant, moins de 30 % des analystes spécialisés disposent d’une formation initiale dédiée à ces enjeux. Les trajectoires professionnelles restent atypiques et les référentiels de compétences varient fortement d’une entreprise à l’autre.La demande pour des profils capables de concilier performance financière et impact extra-financier progresse plus vite que l’offre de talents formés. Les entreprises multiplient les recrutements, mais peinent à établir des standards clairs sur les missions et la valorisation du métier.
Pourquoi le métier d’analyste ESG/ISR s’impose dans la finance d’aujourd’hui
La finance durable a quitté les marges pour s’imposer comme une composante centrale de l’économie. Les attentes montent : réglementations plus strictes, actionnaires intransigeants, grand public vigilant. Les entreprises prouvant leur capacité à allier performance et engagement sociétal drainent les fonds, les autres voient leur attractivité décliner. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) jouent le rôle de filtre : ils permettent de juger du sérieux et des perspectives d’une organisation.
Ce mouvement vers l’investissement responsable redistribue les cartes au sein des acteurs financiers. Banques, sociétés de gestion, assureurs veulent des analystes ESG sur le pont. Leur terrain de jeu : scruter l’impact extra-financier des entreprises, évaluer les risques climatiques et sociaux, sélectionner des actifs alignés sur une éthique robuste.
Pour illustrer concrètement, voici quelques tâches prises en charge par ces professionnels :
- Analyse des controverses : repérer les cas de mauvaise conduite environnementale ou sociale et mesurer leur portée financière et réputationnelle.
- Évaluation de la gouvernance : décoder la transparence du pilotage, l’indépendance du conseil d’administration, la tenue des engagements RSE.
- Suivi des critères environnementaux : analyse poussée du bilan carbone, suivi des trajectoires de réduction d’empreinte ou de transformation industrielle.
L’introduction de réglementations comme la taxonomie verte ou la directive CSRD pousse ce métier à évoluer en temps réel. Les entreprises ont besoin de spécialistes capables de donner du sens à la donnée brute, de distinguer entre communication factice et engagement concret, de préparer des recommandations lisibles et utiles. L’objectif : gagner la confiance d’actionnaires et de parties prenantes beaucoup plus regardants qu’auparavant.
Au cœur du quotidien : missions, responsabilités et défis de l’analyste ESG
Le métier d’analyste ESG gravite autour de trois axes principaux : recueillir, analyser et évaluer. Cela commence par un tri rigoureux parmi des rapports extérieurs, bases de données spécialisées, déclarations officielles. Ce travail se fait dans le détail, chiffre à l’appui, sans jamais se contenter d’une simple déclaration d’intention.
Dans les équipes dédiées à l’analyse ISR, la parole de l’analyste pèse. Au-delà des scores d’évaluation, il faut fouiller dans les pratiques concrètes, surveiller les nouveaux risques, examiner les politiques de diversité ou la fiabilité des chaînes d’approvisionnement. Le métier ne s’arrête pas à l’accumulation de tableaux : il exige la construction de scénarios, l’anticipation des changements réglementaires, la vigilance permanente sur les signaux faibles.
Pour préciser les différents aspects du métier, voici les ressorts-clés du quotidien :
- croiser données quantitatives et contextes qualitatifs pour établir des diagnostics argumentés,
- vérifier l’alignement sur les standards internationaux,
- rédiger des analyses qui pèsent dans le processus de sélection des investissements,
- dialoguer avec les directions d’entreprise pour dépasser le simple discours et atteindre la réalité opérationnelle.
Le défi majeur ? Travailler à l’interface entre des méthodologies techniques et des enjeux mouvants. Rien n’est figé, exigences et indices évoluent au fil des innovations réglementaires. Ceux qui font la différence savent rester rigoureux tout en cultivant leur curiosité et leur esprit critique.
Quelles compétences et formations pour devenir un spécialiste de l’investissement responsable ?
Pour s’imposer sur ce terrain, un socle de compétences financières solide est nécessaire, avec une bonne connaissance des questions extra-financières. Maîtrise des référentiels, compréhension des grandes réglementations et capacité à s’approprier des outils quantitatifs comme qualitatifs sont recherchées. Les employeurs souhaitent des candidats capables de manier aussi bien les standards ESG que les outils d’analyse financière classique.
Les profils les plus courants combinent un master en finance, un diplôme spécialisé en développement durable ou une formation croisée entre gestion et impact social. Les établissements de formation se multiplient pour proposer des cursus adaptés : études de cas réelles, stages immersifs, intervention de professionnels du secteur, tout y passe pour développer une compréhension fine des critères ESG.
Mais seule la technique ne suffit pas. D’autres aptitudes font la différence : la capacité de synthèse, la rigueur rédactionnelle, le goût pour l’investigation et l’aisance à vulgariser des problématiques techniques. La veille continue sur l’actualité réglementaire et l’ouverture à l’apprentissage permanent sont indispensables pour rester dans le jeu.
À ce stade, voici les compétences particulièrement réclamées :
- Hard skills : analyse de données ESG, utilisation des référentiels, gestion des outils Excel ou plateformes métiers pointues.
- Soft skills : dialogue et transmission, aptitude à défendre une conviction, esprit d’équipe.
Les chemins menant à ce métier deviennent de plus en plus diversifiés : anciens gestionnaires d’actifs, consultants, profils issus de la RSE ou jeunes diplômés spécialisés. Chacun trouve sa voie, pourvu qu’il accepte de mettre à jour ses connaissances et d’affiner sa pratique au fil du temps.
Salaires, évolutions de carrière et opportunités à saisir dans la finance durable
Le marché de la finance durable a soif de talents ESG. Recrutements en hausse, adaptations des grilles de salaires : à Paris, par exemple, on observe des rémunérations débutant entre 38 000 et 45 000 euros bruts annuels selon l’expérience et l’organisme. Passé quelques années, le seuil des 60 000 euros peut être franchi, avec, pour certains postes, une part variable qui aligne les intérêts sur la performance.
Pour l’analyste, les chemins d’évolution sont aussi multiples que variés. Après quelques années au sein des équipes ESG, il est courant de voir certains accéder à la gestion de portefeuilles spécialisés, à des missions de conseil ou à la responsabilité de thématiques RSE au sein des grands groupes. D’autres prennent le virage de la recherche extra-financière, de l’investissement à impact, ou s’ouvrent à la veille réglementaire, autant de secteurs en pleine expansion et constamment renouvelés.
Pour structurer une trajectoire professionnelle dans le secteur, trois grandes tendances se dégagent :
- Analyste ESG en mobilité : passage de sociétés de gestion à des banques ou à des agences spécialisées en notation extra-financière.
- Responsabilités accrues : encadrement d’équipe, animation de modules de formation interne, pilotage de projets transversaux.
- Innovation et nouveaux métiers : conception d’offres ISR inédites, implication dans la transformation des standards et des pratiques de marché.
Le secteur attire aussi des experts venus de la data science, de la gestion des risques ou de la conformité. Les frontières entre les disciplines s’estompent, les carrières s’inventent au fil des opportunités créées par la demande croissante de compétences ESG. Sur cette scène mouvante, la capacité à se renouveler et à aiguiser son expertise reste la clé pour transformer le secteur, et, peut-être, lui donner une toute autre ampleur au fil des ans.
